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Principles

자금 운용 목적 및 전제

📌 블랭크스타 게임즈 자산 운용의 목적

블랭크스타 게임즈의 궁극적 목표인 게임 비즈니스 론칭 전까지,
팀의 자산을 최대한 합리적이고 체계적인 방식으로 운용하기 위함입니다.
이에따라 자산 운용의 목표 또한 단기 수익이 아니라,
투자를 통해 시장을 학습하고, 데이터를 정제하며, 고확신 아이디어를 훈련하며, 추후 비즈니스에서의 자본 운용 역량을 축적하는 데 있습니다.

📌 투자 아이디어 별점 체계

우리는 투자 아이디어를 보다 객관적으로 분류하고 관리하기 위해 별점 체계를 활용하고 있습니다.
기업의 펀더멘탈, 산업 구조, 밸류에이션, 리스크 요인 등을 종합적으로 고려하여 부여됩니다.
각 별점은 다음과 같은 의미를 갖습니다.
5성은 반드시 오직 하나여야 합니다.
⭐️ ~ ⭐️⭐️ : 구조적 문제 혹은 매력 부족. 보유보다는 회피 또는 관망.
⭐️⭐️⭐️ : 긍정 요소와 우려가 공존. 일정 조건 충족 시 관심 종목.
⭐️⭐️⭐️⭐️ : 투자 매력 충분. 단기 모멘텀과 리스크를 동반한 기회.
⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️ : 가장 높은 확신을 가진 종목. 펀더멘털이 뒷받침되며, 강한 리레이팅 가능성 존재.

자금 운용 방향성

📌 모니터링과 평가 주기

1.
모든 종목은 최소 월 1회 정기 점검하며, 이때 별점 리레이팅 여부를 논의합니다.
2.
실적발표, 산업 이벤트, 비즈니스 모델 변화 등의 주요 변동 요인이 발생할 경우 별도 리레이팅을 즉시 검토합니다.
3.
별점 조정은 구성원 전원의 합의를 통해서 이루어지며, 조정된 별점은 이후의 보유/매수 전략에 직접적인 영향을 미칩니다.

📌 포트폴리오 전반 리스크 관리

1.
모든 종목은 손실 발생 시, 해당 종목의 비중과 연계하여 포트폴리오 전체에 미치는 영향을 분석합니다.
a.
종목별 손실 x 비중의 총합이 한계 누적 낙폭 내(MDD 예시 : -15%)에 있어야 하며, 이를 초과할 가능성이 있는 경우 사전적으로 조정이 들어갑니다.
2.
실적발표, 산업 이벤트, 비즈니스 모델 변화 등의 주요 변동 요인이 발생할 경우 별도 리레이팅을 즉시 검토합니다.
3.
별점 조정은 구성원 전원의 합의를 통해서 이루어지며, 조정된 별점은 이후의 보유/매수 전략에 직접적인 영향을 미칩니다.

📌 거래 의사결정

1.
모든 매수 및 매도는 구성원들의 만장일치로 결정됩니다.
2.
큰 돈을 버는 것보다 잃지 않는 것에 집중합니다.
3.
5성 종목은 비즈니스 모델의 본질이 유지되는 한 목표 주가 달성 전까지 매도하지 않습니다.
4.
시스템 리스크를 대비하기 위해 평소에는 자금의 30%를 현금으로 비축합니다.
a.
시장 전반의 구조적 리스크가 발생한 경우에만 30% 비축 현금을 활용할 수 있습니다.

자금 운용 세부사항

📌 매수 · 매도 상세

1.
우리는 장기상승추세 속 단기조정에 매수합니다.
a.
주봉과 월봉의 저점이 꾸준히 높아져야 장기 상승 추세로 판단합니다.
b.
진입 지점은 대중이 손절 주문을 걸어두는 자리로 설정합니다. (ex. 직전 저점 한두틱 아래)
2.
목표 주가에 도달한 경우, 구성원 합의를 통해 전략적 청산 여부를 결정합니다. 단, 리레이팅의 여지가 있는 경우 보유 연장도 가능합니다.
a.
기업의 본질적 가치에 변화가 발생했거나, 핵심 가정이 무너졌다고 판단되면 즉시 검토합니다.
b.
포트폴리오 리스크 조정을 위해, 개별 종목의 비중이 과도하게 확대된 경웅는 일부 매도로 조정합니다.
c.
진입 가격과 무관하게, 현재 시점의 리스크 대비 기대 수익이 낮다고 판단되면 포지션을 축소하거나 종료할 수 있습니다.
d.
기존 투자 시나리오와 시장의 흐름이 명백히 어긋날 경우, 손익에 관계없이 해당 포지션은 정리할 수 있습니다.
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