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10월 3주차 위클리 레터
날짜
Oct 19, 2025
[조선 : 견조한 상승은 이어진다]
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미국과의 조선업 협력 + 고부가가치 선박인 LNG 선박 발주 증가 가능성이 커지며,
향후 조선섹터의 성장은 상당 기간 이어질 것으로 시장은 기대 중
향후 조선섹터의 성장은 상당 기간 이어질 것으로 시장은 기대 중
20250929_industry_540979000 (1).pdf852.99KB
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전반적인 신규 선박 수요는 30년까지 안정적으로 유지되며,
공급자 우위 환경일 것이기에 이에 따른 상당기간 수혜가 가능할 전망
공급자 우위 환경일 것이기에 이에 따른 상당기간 수혜가 가능할 전망
[주목할만한 기업]
1) 동성화인텍 : 최근 조정이 이어지며 하락이 지속되는 상황
[기업 설명]
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동성화인텍은 유튜브 채널에서도 팔로우를 진행했었던 기업으로,
LNG 초저온 보냉제 점유율 60%를 달성하고 있는 1위 기업
LNG 초저온 보냉제 점유율 60%를 달성하고 있는 1위 기업
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이전 영상에서도 말씀드렸듯이, LNG 선박 발주 확대 기조에 힘입어
가파른 상승을 이어가고 있는 상황
가파른 상승을 이어가고 있는 상황
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수익성이 낮은 수주 물량은 상반기에 대부분 반영되었고, 하반기 부터 수익성이 높은 수주 물량이
인식 될 것으로 기대대기 떄문에, 3/4분기 실적은 양호할 전망
인식 될 것으로 기대대기 떄문에, 3/4분기 실적은 양호할 전망
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또한 앞으로도 북미 LNG 프로젝트 확대로 LNG선 수주 증가가 예상되고.
이에 따른 LNG 보냉제 수요 증가 기대되는 만큼 중장기적 성장세도 기대되는 기업
이에 따른 LNG 보냉제 수요 증가 기대되는 만큼 중장기적 성장세도 기대되는 기업
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최근 조정이 이어지며 매력적인 주가로 진입한 상황 + 밸류적으로도 매력도가 높은 상황
→ 동일 섹터의 한국카본이 27년 예상 영업이익 기준, 12배에 가까운 멀티플을 받고 있지만
동성화인텍은 27년 예상 영업이익 기준, 현재 시총은 겨우 8배 수준
동성화인텍은 27년 예상 영업이익 기준, 현재 시총은 겨우 8배 수준
[시나리오]
* 특별한 상승 모멘텀은 부재한 상황이기에, 조정이 이어질 상황을 생각하며 모아가는 시나리오가 적합
→ 매수 시나리오 예시)
1) 1차 지지 구간 도달 시 분할 매수 진행
2) 1차 지지 구간 이탈 시 손절한 물량 만큼, 2차 지지 구간 도달 시 매수 진행
1) 1차 지지 구간 도달 시 분할 매수 진행
2) 1차 지지 구간 이탈 시 손절한 물량 만큼, 2차 지지 구간 도달 시 매수 진행
→ 매도 시나리오 예시)
1차 저항 도달에 30% 이상 분할 매도 진행 시작
1차 저항 도달에 30% 이상 분할 매도 진행 시작
2) 한화오션 : 돌발 악재에 따라 상승탄력이 둔화된 상황
[단기 반등이 기대되는 상황]
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슈퍼사이클 지속 + 미국과의 조선업 협력에 따라 장기적 성장이 기대되는 좋은 업황 속
한화오션은 중국의 자회사 제재라는 돌발 악재 발생
한화오션은 중국의 자회사 제재라는 돌발 악재 발생
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하지만 이전 저점 구간에서 다시 반등하며, 추가적인 하락이 나오지 않고 있기에,
추후 빠르게 반등이 발생할 수 있는 상황으로 보임
추후 빠르게 반등이 발생할 수 있는 상황으로 보임
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미국의 경우, 한국과의 협력을 더욱 견조히 할 것으로 공표하였고
한화오션은 특수선(군용 등)에 강점이 있는 만큼 향후 '마스가' 프로젝틔 핵심 기업일 것
한화오션은 특수선(군용 등)에 강점이 있는 만큼 향후 '마스가' 프로젝틔 핵심 기업일 것
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LNG선 뿐만 아니라 향후 캐나다, 폴란트, 사우드 등의 함정 사업 수주가 기대되는 만큼
단기 악재 우려를 빠르게 해소하며 반등할 수 있는 시나리오를 기대해볼 수 있는 상황
단기 악재 우려를 빠르게 해소하며 반등할 수 있는 시나리오를 기대해볼 수 있는 상황
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단, 1차 지지 구간을 이탈하는 경우 단기 반등 기대감이 사라지는 상황이기에
시나리오 훼손에 따른 추가 팔로우 종료 필요
시나리오 훼손에 따른 추가 팔로우 종료 필요
[시나리오]
* 밸류 상, 타 조선사 대비 저평가 상태는 아니기에 단기 반등을 노리는 단기 시나리오가 적합
→ 매수 시나리오 예시)
1차 지지 구간 도달 시 분할 매수 진행
* 단기 시나리오인 만큼 1차 지지 구간 하달 이탈 시, 전량 손절이 합리적
1차 지지 구간 도달 시 분할 매수 진행
* 단기 시나리오인 만큼 1차 지지 구간 하달 이탈 시, 전량 손절이 합리적
→ 매도 시나리오 예시)
1차 저항 도달에 전액 매도 진행
1차 저항 도달에 전액 매도 진행
