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9월 3일 데일리 레터

Date
Sep 3, 2025
[에스티팜 팔로우]
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아이오니스(Ionis)의 고중성지방혈증 치료제 Tryngolza(olezarsen) 가 임상 3상에서 강력한 데이터를 보여줬음
→ 6개월 치료만에 중성지방 수치 55~72% 감소, 1차 평가변수 달성이라는 성과를 기반으로
연내 FDA 승인 신청, 내년 글로벌 허가 확대 예고
•
이 아이오니스 치료제인 Tryngolza에 사용되는 올리고뉴클레오타이드 원료를
에스티팜이 공급하고 있기에 해당 소식이 중요
→ 해당 치료제가 상업화 시, 에스티팜 입장에선 바로 매출로 이어지는 실적 모멘텀이 생기는 것이기 때문
•
앞으로 아이오니스 관련 뉴스가 나올 때 "에스티팜 수혜 연결될 수 있다는 것"라는 점을 기억하는 것이 중요
→ 특정 기업의 중요 사항 팔로우 시, 공급 구조 또는 밸류체인 상 직간접적인 수혜 부분에 대해
포괄적으로 팔로우 사항을 확장하는 것이 필요한 것
[보로노이 팔로우]
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9월 2일 공시, 보로노이 김현태 대표가 이번 유상증자에 100% 참여
•
보로노이 대표는 이번 유증에 참여할 수 있는 금액 전부 참여했으며,
해당 과정에서 기존 담보 대출을 상환하고, 더 높은 이율의 새 대출까지 받은 상황
•
기존 대출 상환하면서도 금리를 높여가며 새 대출까지 받아가며 참여한다는 것은
즉, “회사 상황을 그만큼 자신있게 본다”는 강한 시그널로 해석 가능
•
본인 지분율도 지켜내고 유증 주식도 추가 확보하겠다는 것으로
단순 유증 참여를 넘어 자금 조달에 대한 시장의 불안을 잠재우는 긍정적 요소로 작용할 수 있음
[지엔씨에너지 팔로우]
계약상대 : VISTA CONTRACTING AND INVESTMENT GLOBAL PTE. LTD
계약내용 : 필리핀 비상발전기
공급지역 : 필리핀
계약금액 : 134억
계약시작 : 2025-09-02
계약종료 : 2027-03-31
계약기간 : 1년 7개월
매출대비 : 5.93%
—
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유지보수가 중요한 비상발전기 분야이기에, 오늘의 해외 수주는 큰 의미가 있다고 보여짐
•
비상발전기 분야에서 당사의 기술력과 경쟁력을 다시 한번 확인할 수 있는 수주라 생각
•
올해, 내년까지는 지속적인 수주가 나올 것으로 예상
[2차 전지, 팔로우]
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LG에너지솔루션이 메르세데스-벤츠와 체결한 배터리 공급 계약 규모가
미국 75GWh + 유럽 32GWh → 총 107GWh로 확인
•
이건 단순한 계약이 아니라, 사실상 GM 계약에 이은 두 번째 초대형급 장기 공급계약
•
규모만 보더라도 과거 GM 계약(120GWh 이상)과 큰 차이 없고,
스텔란티스·혼다·현대차 등 북미 계약들(각 30~40GWh)과 비교하면 이번의 벤츠 계약은 무려 3배에 달하는 수준
📌
핵심 포인트 요약
1.
장기 고정 물량 기반 안정적 매출 기대 → 이익률 방어 측면에서 긍정적
2.
GM 이어 벤츠까지 확보 → 글로벌 톱 OEM 대상 초대형 장기 공급 계약
3.
북미+유럽 동시 확보 → 특정 지역 편중 없이 글로벌 전략 유효
4.
공장 투자(CAPEX) 부담 無 → GM 계약과 달리 생산 투자 부담 없음
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한마디로 이번 계약은 LG엔솔 입장에선 단순 수주가 아니라
글로벌 점유율 확대의 핵심 교두보가 될 것으로 기대
•
글로벌 완성차 업체들이 배터리 파트너사 고르기에 신중해지고 있는 이 시점에서,
벤츠의 이 선택은 LG엔솔의 ‘브랜드 가치’에도 분명한 상징성을 부여하는 계약이라 생각
•
국내 배터리 업체 최상단에 있는 LG엔솔의 약진이 나타나는 것을 보면,
점차 2차 전지 업황이 회복될 수 있는 상황으로 보여짐
[시장 코멘트]
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금일 기관은 총 3,800억 가량 매도하였으나, 외국인이 어제에 이어 약 4,600억 정도를 매수하며 시장 반등세 유지
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어제에 이어 금일도 반등세가 이어지는 상황이지만, 시장 탄력은 여전히 낮아 기술적 반등 구간에 불과하다 생각
→ 리스크가 크다는 사실을 인지하며, 이를 반영한 방어적 대응이 중요한 상황
[기업, 섹터 팔로우]
🌟
엔터, IP : 당일 큰 변동성 없이 보합 정도로 유지
1) JYP : 장중 1차 지지 구간까지 하락하였으나, 이후 반등하며 마무리
2) 노머스 : 반등세가 지속되고 있으며, 1차 저항 구간까지 도달한 상황
3) 디어유 : 별다른 변동없이, 1차 지지 구간에서 지지 받는 상황
4) 오로라 : 이전 저항 구간이었던 2만원에서 지속 지지 받는 상황
→ 투경 해제 예상일은 9월 8일이며, 해당 전까지는 횡보세 예상
→ 사모펀드의 수급은 지속되는 중 (8/25 ~ 9/2 까지 수급 현황)
🧬
바이오 : 바이오 섹터 내 개별 호재들이 이어지며, 괜찮은 흐름을 보여줌
1) 보로노이 : 당일 크게 상승하며, 직전 고점 가격 구간인 1차 저항 구간에 진입
→ 저항 구간에 들어섰기 때문에, 분할 매도 고려 구간
→ 10월 VRN11 임상결과 모멘텀이 남아 있기에 팔로우 지속 필요
2) 에스티팜 : 장중 직전 고점이자 저항 구간을 돌파한 뒤, 차익 실현 발생 후 마무리
→ 저항 구간에 들어섰기 때문에, 분할 매도 고려 구간
3) 삼천당제약 : 큰 변동성 없이 마무리
🧠
AI : 특징적인 움직임 없이 마무리
1) 지엔씨에너지 : 당일 크게 상승하며, 이전 지지구간 안으로 재차 돌입
→ 중장기적 관점에서 실적 성장과 함께 주가 상승이 기대되기에 지속적 팔로우 필요
🚢
조선 : 시장 대비 강세 지속
1) 대한조선 : 당일도 큰 변동성 없이 마무리
→ 조정이 지속되며 직전 저점인 79,100원 이탈 시, 추가 하락 발생 가능성이 높기에 주의 필요
🔋
2차 전지 : 현재 약세지만 턴어라운드가 진행되며 이후 상승할 수 있기에, 지속 팔로우 필요
→ 리튬가격 팔로우 및 주가 재반등 상황에 집중 (당장 매수고려 X)
1) 엘앤에프(양극재) : 신주인수권부사채(BW) 청약률 미달 소식에, 1차 지지 구간 이탈 및 하락
→ 부채 리스크로 최근 크게 하락했으나, 테슬라 공급망 수혜가 기대 되기에 팔로우 필요
[엘엔에프, 신주인수권부사채 청약 안내]
신주인수권부사채 청약이 약 66%가량 미달되었기에, 미달된 2천억원은 일반청약으로 진행
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청약 일정 : 9월 4일 ~ 5일
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청약 가능 증권사 : 한국투자증권, 신한투자증권, NH투자증권, 대신증권
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신주인수권 행사 가격 : 5만원 (리픽싱 시 35,000원까지 가능)
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이자율 : 표면 1% / 발행 수익률 3%
* 만기 보유 시 최종 이율 : 110.6182% (원금 + 이자)
•
만기일 : 2030. 09. 09. (5년)
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신주인수권 행사 가능 일자 : 25년 10월 9일 부터 가능(1달 후)
•
청약 방법 : HTS/MTS에서 가능
[코멘트]
1) 신주인수권부사채(BW) :
회사가 발행한 새로운 주식을 일정 가격으로 매입할 수 있는 권리가 주어질 뿐만 아니라,
만기까지 보유 시에는 원금 + 명시된 이자를 받을 수 있는 채권
2) 투자자에게 유리한 사채 :
따라서 주가가 상승하면 신주를 인수하겠다는 권리를 행사하여 시세차익을 얻으면 되고,
주가가 행사 가능 가격보다 떨어지면 만기까지 보유하여 원금과 이자를 받으면 되는 것
→ 현재 엘엔에프의 BW 행사 가능 가격은 5만원으로,
신주 인수권 행사 시 현재 주가 6만원대 기준, 20% 이상 싸게 살 수 있는 상황
* 인수권 행사는 위 안내처럼 10월 9일 부터 가능
→ 추가로 주가하락 시, 신주인수권 행사 가격을 낮춰주는 리픽싱 조항도 있어,
최대 30%의 행사 가격 하향 조정이 가능하기에 최저 35,000원에 행사 가능
3) 경험 확장하기 :
신주인수권부사채 발생 조건이 괜찮은 상황이며, 신주인수권부사채 청약에 참여하는 것은 희귀한 경험이기에,
청약 가능 증권사를 사용하는 경우 청약 신청을 해보시며 경험 해보시는 것을 추천
→ 이러한 경험들이 증권시장의 이해도도 높이고, 여러 지평을 넓이기에 경험해보았으면 하는 것
2) 포스코퓨처엠(양극재, 음극재) : 하락세가 지속되며 1차 지지 구간을 소폭 이탈한 상황
→ 미국의 중국산 음극재 기업 관세 부과로 추후 수혜 가능성 높음
3) 대주전자재료(음극재) : 큰 변동성 없이 어제와 비슷한 가격으로 마무리
→ 미국의 중국산 음극재 기업 관세 부과로 추후 수혜 가능성 높은 상황
4) 엔켐(전해액) : 하락세가 이어지며 1차 지지 구간을 소폭 이탈하며 마무리
→ 중국산 소재 배제 움직임(엔켐은 미국 공장 보유) + 글로벌 전해액 점유율 확대 움직임
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