대체 투자(Alternative Investment)란?
본딧
대체투자
카테고리
Empty
대체 투자의 의미
대체 투자는 '대체적인(alternative)'이라는 말 그대로,
주식, 채권처럼 전통적인 투자 자산 외의 다른 자산에 투자하는 것입니다.
주식 채권을 제외한 여러 자산들을 포괄하기 때문에
부동산, 인프라, 원자재, 사모펀드(PE), 심지어는 예술품까지 다양한 자산이 투자의 대상이 될 수 있습니다.
대체 투자의 대상
•
부동산 (오피스 빌딩, 물류센터, 데이터센터 등)
•
인프라 (도로, 공항, 발전소 같은 사회기반시설)
•
사모펀드(비상장 기업 투자)
•
헤지펀드(다양한 투자 전략 활용)
•
원자재 (금, 석유, 농산물)
•
미술품, 와인 같은 실물 자산
•
보험 관련 증권 (자연재해 보험 채권 등)
대체 투자를 하는 이유
•
리스크 측면: 포트폴리오 다각화를 통한 위험 분산
전통적 자산과 낮은 상관관계
→ 위험 감소 → 위험조정 수익률 증가 → 효율적 투자선 상향 조정
•
수익성 측면: 전통적 자산 대비 더 높은 수익률
높은 위험조정 수익률
•
장기 투자 기간
•
인플레이션 헤지: 실물 자산의 가격, 임대료 수익 등은 물가와 함께 상승함.
•
절대수익률 추구: 시장 상황과 무관하게 절대적인 수익 추구
◦
예
▪
사모펀드: 기업의 가치를 높임
▪
부동산: 임대료 수익.
▪
인프라: 사용료 수익.
보험사에서 대체투자에 적극적인 이유
•
장기자산 투자를 통한 자산 듀레이션 조정
•
저금리 국면에 수익률 제고
•
포트폴리오 다각화를 통한 위험 분산
대체 투자의 한계
•
자본 규제시, 자산 리스크 반영 비율이 높음
•
비유동성
•
불확실성
•
개별성, 이질성
→ 면밀한 사전 조사가 선행되어야 함.
→ 투명한 정보 공개, 운용사 신뢰, 분산투자, 유동자산 보유
Subscribe to '본딧의 채권 투자'
Subscribe to my site to be the first to receive notifications and emails about the latest updates, including new posts.
Join Slashpage and subscribe to '본딧의 채권 투자'!
Join Slashpage and subscribe to '본딧의 채권 투자'!
