대체투자

대체 투자의 의미 대체 투자는 '대체적인(alternative)'이라는 말 그대로, 주식, 채권처럼 전통적인 투자 자산 외의 다른 자산에 투자하는 것입니다. 주식 채권을 제외한 여러 자산들을 포괄하기 때문에 부동산, 인프라, 원자재, 사모펀드(PE), 심지어는 예술품까지 다양한 자산이 투자의 대상이 될 수 있습니다. 대체 투자의 대상 부동산 (오피스 빌딩, 물류센터, 데이터센터 등) 인프라 (도로, 공항, 발전소 같은 사회기반시설) 사모펀드(비상장 기업 투자) 헤지펀드(다양한 투자 전략 활용) 원자재 (금, 석유, 농산물) 미술품, 와인 같은 실물 자산 보험 관련 증권 (자연재해 보험 채권 등) 대체 투자를 하는 이유 리스크 측면: 포트폴리오 다각화를 통한 위험 분산 전통적 자산과 낮은 상관관계 → 위험 감소 → 위험조정 수익률 증가 → 효율적 투자선 상향 조정

인프라 투자란? 장점은? 인프라 투자는 사회 기반 시설에 대한 투자로, 공항, 도로, 통신망, 발전소, 철도, 창고 등을 의미합니다. 인프라는 사회 운영에 기반이 되는 필수적인 자원인 만큼, 수익도 안정적이고, 장기적이고 지속적인 경우가 많습니다! 예를 들어, 고속도로 통행료, 철도 이용료, 발전소 수익 등 꾸준한 수익이 장점입니다. 인프라 투자의 진행 방법 이러한 인프라 건설은 규모가 매우 크고, 많은 자금이 들어가기 때문에 정부 단독 혹은 기업 단독으로 수행하기 어려운 경우가 많아서 민간 기관 투자자인 보험사, 연기금, 펀드 등과 함께 프로젝트를 진행합니다. 투자자 입장에서도, 인프라 투자의 안정성이 높다고 할 수 있는 이유는 크게 아래 세 가지가 있습니다. 1) 국가가 지원하는 안정성 정부 참여, 정부 보증 2) 비교적 꾸준한 현금흐름(톨게이트 수익, 항만 사용료 등)

프로젝트 파이낸싱(PF)이란? 건설 프로젝트를 위해 금융사, 보험사 등이 시행사에 자금을 빌려주고 이후에 부동산 분양 및 임대시 발생하는 현금흐름으로 이자와 원금을 상환 받는 구조입니다. 프로젝트 파이낸싱의 구조도 관련 주체 시행사: 프로젝트 목적 설정, 기획, 토지 매입, 자금 조달 등을 진행하는 주체 시공사: 직접 시공하는 건설사로, 현대 건설, GS 건설, 롯데 건설 등 우리가 흔히 아는 건설사. 금융사: 건설 프로젝트를 위한 자금을 빌려주는 금융사 관련 이슈 책임준공확약 금융사는 건설 자금을 '시행사'에게 빌려주지만, 시행사는 규모가 크지 않아 상환하지 못하는 경우가 발생할 수 있기 때문에, 일반적으로 그보다 큰 규모의 시공사(건설사)에게 보증을 지우거나, 공사를 기한 내 완성하는 약속을 지우고 그렇지 못한 경우 채무를 이전시는 관행이 있음. → 이로 인해 시공사(건설사)의 채무 부담이 커지자, 이에 대해 부당하다는 주장이 제기 됨. → 제도적 개선 노력 준공이 지연된 부분만큼 채무 부담 주택 도시 보증 공사의 보증 확대

리츠(REITs)란 Real Estate Investment Trusts의 약자로, 부동산투자신탁 회사를 의미합니다. 리츠의 구조 리츠는 여러 투자자로부터 자금을 모아서 여러 종류의 부동산에 투자하고 임대료 수익, 매각 차익을 획득하여 이를 투자자들에게 '배당'의 형태로 돌려주는 구조를 취합니다. 부동산 투자손익에 따라, 투자자들이 돌려받을 금액도 달라집니다. 리츠(REITs)의 특징 부동산 간접 투자 개인이 직접 건물을 사서 운영하지 않고, 리츠 회사가 대신 부동산을 관리하고 운영함. 배당 수익 리츠는 법적으로 수익의 90% 이상을 투자자에게 배당해야 함. 주식처럼 거래 가능 보통 증권거래소에서 주식처럼 사고팔 수 있어서 유동성이 높음. 다양한 부동산 투자 주거용, 상업용, 물류센터, 호텔, 병원 등 다양한 부동산에 투자 가능. 리츠의 종류