Misspecified Explore-then-Exploit Leads to Supra-Competitive Prices

작성자

Haebom

카테고리

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저자

Jackie Baek, Vivek F. Farias, Farrell Wu

💡 개요

본 연구는 단순한 알고리즘 기반 가격 책정 시스템이 다중 기업 시장에서 담합과 유사한 가격을 체계적으로 유발할 수 있는지 탐구합니다. 기업들이 탐색 후 이용(explore-then-exploit) 파이프라인을 사용하는 경우를 고려하는데, 초기 탐색 단계에서 가격을 무작위화한 후 자체 과거 데이터로 수요를 추정하고 이후 근시안적으로 가격을 설정합니다. 이 추정 단계는 경쟁사 가격을 생략하는 잘못 지정된 독점형 모델에 의존합니다.

🔑 시사점 및 한계

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단순 알고리즘 가격 책정 시스템, 특히 경쟁사 가격을 무시하는 잘못 지정된 수요 추정 방식을 사용할 경우, 내쉬 균형보다 높은 담합과 유사한 가격이 형성될 수 있음을 이론적으로 규명했습니다.

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기업들이 유사한 가격 범위 내에서 내쉬 가격의 동일한 측면을 탐색할 때 이러한 초경쟁적 가격 형성이 발생하며, 심지어 대칭적 탐색 시 독점 가격 수준까지 도달할 수 있습니다.

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실제 다가구 임대 시장 데이터에 대한 시뮬레이션은 유한한 기간, 이질적인 상품, 비선형 로짓 수요 등 이론적 가정에서 벗어나는 상황에서도 초경쟁적 결과가 견고하게 나타남을 확인했습니다.

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