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Anchoring AI Capabilities in Market Valuations: The Capability Realization Rate Model and Valuation Misalignment Risk

Created by
  • Haebom

저자

Xinmin Fang, Lingfeng Tao, Zhengxiong Li

개요

본 논문은 인공지능(AI) 관련 기업의 시장 가치 평가에 대한 AI 기능의 고정 효과를 분석하고, AI 잠재력과 실제 성과 간의 차이를 정량화하는 기능 구현율(CRR) 모델을 제안합니다. 2023-2025년 생성형 AI 붐 데이터를 사용하여 부문별 민감도를 분석하고, OpenAI, Adobe, NVIDIA, Meta, Microsoft, Goldman Sachs를 대상으로 사례 연구를 수행하여 가치 프리미엄 및 불일치 패턴을 보여줍니다. AI 기반 기업은 미래 잠재력에 고정된 과도한 가치 프리미엄을 기록한 반면, AI를 통합한 기존 기업은 유형적인 수익 증명에 따라 재평가를 받았습니다. CRR은 시장 가격이 실현된 AI 기반 가치와 벗어나는 가치 불일치 위험을 파악하는 데 도움이 될 수 있다고 주장합니다. 투명성 향상, 투기 버블 완화, 지속 가능한 시장 가치와 AI 혁신의 조정을 위한 정책 권고로 결론을 맺습니다.

시사점, 한계점

시사점:
AI 기능의 고정 효과가 주식 가치 평가에 미치는 영향을 정량적으로 분석하는 CRR 모델 제시
AI 기반 기업과 AI를 통합하는 기존 기업 간의 가치 평가 차이를 밝힘
AI 관련 시장의 투기적 거품 가능성과 가치 불일치 위험을 제시
AI 혁신과 지속 가능한 시장 가치를 조정하기 위한 정책적 제언 제공
한계점:
CRR 모델의 정확성 및 일반화 가능성에 대한 추가 연구 필요
분석에 사용된 데이터의 기간 및 범위 제한
특정 기업 사례 연구에 국한된 일반화의 어려움
정책 권고의 구체적인 실행 방안 및 효과에 대한 추가적인 논의 필요
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