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THEME: Enhancing Thematic Investing with Semantic Stock Representations and Temporal Dynamics

Created by
  • Haebom

作者

Hoyoung Lee, Wonbin Ahn, Suhwan Park, Jaehoon Lee, Minjae Kim, Sungdong Yoo, Taeyoon Lim, Woohyung Lim, Yongjae Lee

概要

本論文は、構造的トレンドに合わせてポートフォリオを構成するテーマ投資の難しさを解決するために、テキストデータから投資テーマの意味的表現を構築する新しいフレームワークであるTHEMEを提案します。既存の大規模言語モデル(LLM)埋め込みモデルは、金融資産の微妙な特徴を捉えるのに適していないことを指摘し、階層的対照学習を通じて埋め込みを微調整するTHEMEフレームワークを提示します。 THEMEは、テーマと構成株式の階層関係を整列させ、株式リターンを統合して埋め込みを改善し、テーマ的に一致し、高いリターンポテンシャルを持つ資産を検索するのに効果的な表現を作成します。実証の結果、THEMEはテーマアセット検索で主要LLMを上回り、構成されたポートフォリオのパフォーマンスも優れていることを示しています。テキストのテーマ関係とリターンの市場動力学を組み合わせて、さまざまな実際の投資アプリケーションに合わせて特別に設計された株式埋め込みを作成します。

Takeaways、Limitations

Takeaways:
階層的対照学習を活用してテーマ投資に特化した効果的な株式埋め込み生成の可能性を提示
既存のLLMよりも改善されたテーマ資産検索のパフォーマンスとポートフォリオのパフォーマンスを達成
テキストデータと市場データを統合した新しいテーマ投資アプローチの提示
さまざまな実際の投資アプリケーションに適用可能性が高い
Limitations:
本論文で提示されたTHEMEフレームワークの一般化性能と長期成果のさらなる研究が必要
使用されるデータセットの制限と特定の市場状況に対する依存性の考慮が必要
階層関係の確立と株式利回り統合プロセスの透明性と解釈可能性の向上が必要
他のテーマ投資戦略との比較分析が必要
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