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8월 14일 데일리 레터

Date
Aug 14, 2025
[JYP 2분기 IR 자료 공유]
[JYP ENT] 25Q2_Result_KOR.pdf647.76KB
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실적 주요 내용
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매출액 2,158억원(+125.5% YoY),
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영업이익 529억원(+466.3% YoY) 어닝 서프라이즈 기록
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세그먼트 별 주요 내용
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[음반] 271억원 (+99.6% YoY) / [음원] 115억원 (-10.2% YoY)
(음반) ITZY, NEXZ, KickFlip 신보 밤래 및 Stray Kids 일본 앨범
(음원) 24년 4분기 중국 음원 일시 반영 효과 지속
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[공연] 620억원 (+342.3% YoY)
2분기 데이식스 16회, 스트레이 키즈 23회 남미 6회, 일본 4회, 북미 13회
북미 초과정산수익 반영되며 역대 최대 공연 매출 기록
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[광고/출연] 113억원 (+22.4% YoY), 97억원 (+22.1% YoY)
(광고) 트와이스, 스트레이 키즈, 엔믹스 등 아티스트 인지도 상승으로 글로벌 브랜드 협업 강화
(출연) 엔믹스 대만, 홍콩, 일본 팬 콘서트 모객 수 및 회차 확대되며 분기 최대 출연 매출 기록
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[MD] 669억원 (+355.9% YoY)
(MD) 스트레이키즈 공연 MD, 팬미팅 온라인 MD, 데이식스 공연 MD,
글로벌 IP 라이선싱 협업으로 진행된 스키즈 X 다마고치 콜라보, 트와이스 X 산리오 콜라보 엠디 등 반영.
일본 지역 판매 호조로 일본 MD 매출은 전년 동기 대비 +155.9% 증가한 210억원 기록
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아티스트별 활동 전망
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트와이스 : 26년 북미, 유럽 등 추가 발표 예정
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스키즈 : 하반기 한국 앵콜 공연 및 음반 추가 발매 계획
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데이식스 : 8월부터 월드투어 진행 및 9월 정규앨범
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ITZY : 7월 중국 현지 TME 협업 디지털 포토카드 출시, 8월 TIMA 및 애플 TV+ 'KPOPPED' 출연
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중장기 성장 동력[플랫폼]
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3분기 구독 기반 플랫폼 비즈니스 모델 등 유료 통합 멤버십 형태로 론칭.
FANS는 하반기 유료 구독형 디지털 멤버십 론칭 예정
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멤버십 전용 라이브 콘텐츠, MD 선예매 등 디지털 혜택 선보일 예정.
라이브 기능은 유료 구독형 멤버십 이용자 대상으로만 제공할 계획. 기술 최적화 등 비용 효율화 집중
[공유 뉴스/이슈 1]
→ 코멘트 :
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금리 인하 가능성이 높아진 만큼, 바이오 섹터 및 2차 전지 섹터 상승 가능성이 높아진 상황
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50bp 인하를 점치는 빅컷 가능성도 새롭게 나타난 만큼, 금리 인하 수혜 업종 포트 편입은 진지하게 고민하는 것이 좋다고 생각
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더불어 매파적 성향이 강한 현 연준의장 '파월'의 조기 교체 언급이 있었던 만큼,
트럼프 정부는 금리 인하를 위한 강한 스탠스를 표출 중으로 해석
[탄산 리튬가 상승 지속]
→ 코멘트 :
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탄산리튬 가격이 꾸준히 오르고 있음
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탄산리튬은 이차 전지 소재 중, 양극재의 주요 연료이기 떄문에
이차전지 업종 흐름을 지탱하는 중요한 요소 중 하나
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2차 전지 섹터의 경우, 앞서 이야기한 금리 인하 수혜 섹터 중 하나이자 업황 개선 움직임이 보이기에
2차 전지 섹터 또한 포트폴리오 편입을 고려해보면 좋을 것
[투자 관련 생각 공유]
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현재 엔터, 바이오, 이차전지 이렇게 섹터를 나누어 포트폴리오를 구성하는 이유가 있음
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주식 시장의 특성 상, 특정 섹터에 수급이 집중되며 하루는 이차전지가 강하게 움직일 수 있고,
다른 날은 바이오가 주도할 수 있기 때문
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이렇게 여러 섹터를 가져가면, 시장이 어느 한쪽으로 기울더라도 심리적으로 안정감을 유지하며 대응할 수 있음
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반대로 하나의 섹터에만 집중 투자하게 되면, 그 섹터가 부진하는 기간을 버텨내기가 매우 힘듬
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이에 따라 섹터 분산을 기본 원칙으로 두고 있으며
또, 섹터 안에서도 종목을 한 종목만 보유하는 것보다 최소 2종목 이상을 가져가는 것이 좋다고 생각함
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제 경험상 꼭 내가 가진 종목은 잠잠하고, 고민만 했던 다른 종목이 오히려 강하게 가는 경우가 많았기 때문
→ 두 종목 이상 보유하면 서로 ‘핑퐁’하듯 번갈아 오르내리며 버틸 힘과 단계적 수익 실현이 가능함
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결국 중요한 건, 시장이 어떤 방향으로 움직이든 포트폴리오를 균형을 유지하게 만들어
심리적 흔들림을 최소화하는 것
[대주전자재료 팔로우]
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현재 2차 전지 섹터 중 관심있게 보고 있는 대주전자재료는
이차전지 관련주 중에서 주가 흐름이 다소 아쉬운 편
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아무래도 2분기 실적이 기대에 미치지 못할 가능성이 높은 것을 보니,
기관과 외국인의 매수세가 붙지 못한 상황으로 해석
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다만, 앞서 말하였듯 이차 전지 업황이 개선된다는 전제하에 대주전자재료를 긍정적으로 보고 있는 것
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특히 7월부터 파나소닉-테슬라 향으로 실리콘 음극재가 공급되고 있는 만큼,
3분기에는 실적 개선이 나타날 가능성이 높다고 판단
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이에 따라 실적 발표 이후 단기 조정이 온다면 그 시점을 추가 매수의 기회로 삼을 생각
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2분기 실적 발표 공유
매출액 : 634억(예상치 : 609억/ +4%)
영업익 : 53억(예상치 : 75억/ -29%)
순이익 : 43억(예상치 : 0억)
최근 실적 추이
2025.2Q 634억/ 53억/ 43억
2025.1Q 540억/ 48억/ 67억
2024.4Q 590억/ 79억/ 203억
2024.3Q 558억/ 81억/ 42억
2024.2Q 583억/ 83억/ 65억
[오로라 2분기 실적발표]
2025.08.14 15:45:56
기업명: 오로라(시가총액: 1,688억)
보고서명: 반기보고서 (2025.06)
잠정실적 : N
매출액 : 770억(예상치 : 0억)
영업익 : 87억(예상치 : 0억)
순이익 : 68억(예상치 : 0억)
최근 실적 추이
2025.2Q 770억/ 87억/ 68억
2025.1Q 797억/ 97억/ 39억
2024.4Q 722억/ 61억/ -34억
2024.3Q 817억/ 132억/ 65억
2024.2Q 609억/ 47억/ -18억
→ 코멘트 :
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오로라는 미리 IR 담당자와 통화한 내용을 공유드렸듯이, 직전분기 실적보다는 다소 아쉬운 모습
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오늘 장중 하락은 스트릿 컨센서스(증권가의 컨센서스가 아닌 일반 시장 참여자들이 기대하는 실적 추정치) 대비,
아쉬울 것 같다는 분위기 인지 발표 전부터 하락한 것으로 보여짐
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다만 오늘 발표된 수치를 보면, 예상보다 훨씬 선방했고 특히 전년 대비 매출 성장 폭이 크며,
순이익 부분에서도 의미 있는 성과를 냈음
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향후 티니핑으로 큰 성장을 보여준 SAMG엔터 처럼 성장성이 기대되는 기업이기에,
개인적으로는 오늘 조정이 분할 매수 기회로 판단하고 있음
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참고) SAMG엔터 2분기 실적발표
2025.08.14 15:42:23
기업명: SAMG엔터(시가총액: 6,496억)
보고서명: 반기보고서 (2025.06)잠정실적 : N
매출액 : 354억(예상치 : 368억/ -4%)
영업익 : 53억(예상치 : 64억/ -17%)
순이익 : 255억(예상치 : 30억/ +750%)
최근 실적 추이
2025.2Q 354억/ 53억/ 255억
2025.1Q 357억/ 63억/ 57억
2024.4Q 419억/ 90억/ 39억
2024.3Q 250억/ -55억/ -69억
2024.2Q 243억/ -37억/ -98억
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올해 상반기 기준 SAMG엔터의 영업이익은 116억, 오로라는 184억을 기록
반면 시가총액은 SAMG엔터가 약 6,500억, 오로라는 약 1,700억 수준
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지금까지 오로라는 주로 ‘봉제회사’ 이미지로 평가받아 왔지만,
앞으로는 콘텐츠 IP 기업으로 인정받을 가능성이 높다고 보고 있음
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특히 ‘무해력’이라는 콘텐츠 IP의 흐름이 단기간에 사라질 트렌드라고는 생각하지 않음
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또한, 오로라 이번에 발표된 순이익이 역대급이라는 점에서,
과거에 부담으로 작용했던 이자비용 등 재무 부담이 완화되고 있다는 신호를 볼 수 있음
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재무 구조가 점차 개선되는 흐름이 나타나고 있는 만큼,
지금은 향후 변화를 미리 담아갈 수 있는 시기라고 생각함
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