# 10월 4주차 위클리 레터

[주간 코멘트]

![Image](https://upload.cafenono.com/image/slashpageHome/20251026/184149_UoaWY6qXoUHdqTzf61?q=80&s=1280x180&t=outside&f=webp)

![Image](https://upload.cafenono.com/image/slashpageHome/20251026/184225_QOkS3xQCiDbMI5qhuR?q=80&s=1280x180&t=outside&f=webp)

- 이번 한 주 동안에도 반도체 대형주 + 2차전지 섹터 중심의 지수 견인 흐름 지속

→ 삼성전자·SK하이닉스·삼성전자우 합산 일평균 거래대금 4조 5,990억 원, 코스피 비중 28% 기록

![Image](https://upload.cafenono.com/image/slashpageHome/20251026/184607_McBO0DVhJozKzzTWgR?q=80&s=1280x180&t=outside&f=webp)

- 인텔 호실적과 미·중 정상회담 기대가 겹치며 대형 반도체주 랠리 가속

→ 삼성전자+SK하이닉스 합산 시가총액 1,000조 원 영역 진입 

→ SK하이닉스의 경우 이번주에만 +9.56% 상승하며 마무리

['美 대주주' 된 인텔, 첫 실적…매출 호조에 주가 '급등'](https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202510240481&t=NN)

- 미국 대통령 도널드 트럼프의 아시아 순방 공식화로 
- APEC 기간 29일 한미 정상회담, 30일 미·중 정상회담 개최 확정

→ 정상회담 확정 소식에 시장 내 안도감 및 기대감 증가

→ 다음주 주요국과의 정상회담진행 과정 속, 
나오는 소식에 따라 향후 시장 방향성이 결정될 수 있는 상황 

[李대통령, 29일 트럼프·1일 시진핑과 정상회담…한일은 미정](https://www.news1.kr/politics/president/5952328)

**텔레그램 내 작성했던 시황 관련 코멘트 정리**

(10/21)

- 지수와 종목 체감 사이의 괴리 확대 국면. 지수 수준만 보면 강세장에 가까운 탄력감이 관찰되지만, 실제 체감은 특정 섹터로의 수급 편향과 개별 종목 간 온도차가 큰 시장

- 업종별·종목별 모멘텀의 불균등 분배가 심화되며 지수 대비 체감 수익률의 괴리 발생

(10/24)

- 반도체와 2차전지 중심의 상승 모멘텀 지속 구간

- 한쪽으로 쏠리는 거래대금과 뉴스 플로우가 강화되며 FOMO(놓칠까 두려움) 심리 확산

- 주변에서 주식 관련 대화 빈도가 높아질수록 군중 추종 신호의 가능성 증대

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**[다음 주 주요 관전 포인트]**

**[1] 더핑크퐁컴퍼니 IPO **(10/28–11/3 수요예측)

- 핵심 : 콘텐츠/IP 업종의 관심도 증가와, 이에 따른 동일 섹터 내 기업들의 리레이팅 여부 점검
- (리레이팅 : 실적이 동일해도 멀티플이 한 단계 상향되는 재평가를 의미)

- 수요예측 흥행 시, IP 섹터 전반의 시장 관심도가 증가하며 수급 유입이 진행될 것으로 예상

- 부진할 경우, IP 섹터의 멀티플 디스카운트 우려와 단기 수급 분산 가능성도 일부 잔존

['아기상어 뚜루뚜루' 핑크퐁 수요예측 시작…이번주부터 IPO 봇물 - 머니투데이](https://www.mt.co.kr/stock/2025/10/26/2025102417353882883)

**[2] APEC 정상회담(10/29 한·미, 10/30 미·중, 11/1 한·중)**

[백악관 “29일 한미 정상회담·30일은 미중" 공식발표](https://n.news.naver.com/article/011/0004547120?sid=104)

- 한미 : 미국과의 관세 협정 윤곽 확인 (분할=여러 해에 걸친 투자·구매 집행, 선불=단기간 일괄 집행)

→ 보도 기준, 총 3,500억 달러(498조원) 언급

→ (한) 현금성 2,000억 달러를 8년간 분할 + 보증·대출 등 1,500억 달러 vs (미) 전액 선불 요구

- 미중 : 원만한 협상 진행 시 중국의 희토류 수출 제재 해제, 미국의 관세 부과 완화 등이 기대됨

→ 미국은 중국의 시장 개방을 진행하기 위한 여러 요구들을 진행할 것으로 예상

→ 중극은 자국 내, 첨단 기술 제품 수입을 위해 일부 요건들을 수용하는 방향을 전개될 전망

→ 미중 갈등 봉합 시 시장 불안감이 크게 해소되며 향후 증시 상승이 지속 흐름이 예상되고 있음 

- 한중 : 한한령 해제 기조 진행 등 교류 확대의 방향성 진척이 기대되는 상황

→ 교류 확대 등의 결과 발표 시, 국내 인바운드/엔터/게임/화장품 등의 섹터 상승 전망

**[3] FOMC(현지 10/28–29)**

![Image](https://upload.cafenono.com/image/slashpageHome/20251026/135214_HtZoEwgdeLUb6HPoGa?q=80&s=1280x180&t=outside&f=webp)

- 선물시장 기준, 10월·12월·내년 1월 연속 인하 시나리오를 반영하고 있는 모습

→ 10월·12월 인하 확률 96.7%, 94.4%로, 긴축 종료 인식이 시장 내 확산되는 흐름

![Image](https://upload.cafenono.com/image/slashpageHome/20251026/165947_vJ7CQV0oeKeIVQQ8nR?q=80&s=1280x180&t=outside&f=webp)

- 10월 금리 컨센서스 : 
- 시장은 25bp 인하를 현재 기대하고 있는 모습으로 
- 미연준의 금리 인하 및 긴축 완화 기조가 이번 FOMC에서도 드러나는지가 주요한 확인 포인 
- 

- 다만 해당 기대감이 시장에 현재 어느정도 선반영되어 있는 측면도 있기에,
- 이벤트 직후 변동성 확대를 감안하며, 시나리오에 입각한 분할 접근이 유효할 것으로 생각

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**[팔로우 기업들의 주요 사항 정리]**

| 섹터 | 회사 | 메모 |
| --- | --- | --- |
| 바이오 | 보로노이 | 충분한 모멘텀, 종목 팔로우 종료 |
|  | 지아이이노베이션 |  |
|  | 에이비엘바이오 |  |
|  | 지투지바이오 | 무상증자, 신주 배정기준일 (11/6) |
| 엔터/IP | 노머스 |  |
|  | 디어유 |  |
|  | 하이브 | 3분기 실적발표 (11/10) |
|  | 오로라 | 3분기 실적발표 (11/13 or 11/14) |
|  | JYP Ent |  |
| 뷰티 | 달바글로벌 | 3분기 실적발표 (11/15) |
|  | 코스맥스 |  |
|  | 폰드그룹 |  |
|  | 파마리서치 | 3분기 실적발표 (11/11) |
| 반도체 | 동진쎄미켐 |  |
|  | 티이엠씨 |  |
| 전력기기 | 지엔씨에너지 |  |
|  | 일진전기 |  |
|  | 효성중공업 |  |
| IT/소프트웨어 | 네이버 |  |
| 조선 | 동성화인텍 |  |
|  | 한화오션 | 3분기 실적발표 (10/27) |
| 바이오 | 삼성바이오로직스 | 3분기 실적발표 (10/28) |

**[10월 5주차 주요 이벤트·실적 캘린더]**

- 국내: 한화오션, 삼성바이오로직스 실적 발표 예정

- 해외: 알파벳·마이크로소프트·메타·아마존·애플 등 빅테크 실적 발표

- 매크로: 10/30 FOMC 결과 발표 이벤트

![Image](https://upload.cafenono.com/image/slashpageHome/20251026/151615_I3gMTm23oGpogejGRu?q=80&s=1280x180&t=outside&f=webp)

![Image](https://upload.cafenono.com/image/slashpageHome/20251026/151645_eE0Lp2soXLvwuv22OY?q=80&s=1280x180&t=outside&f=webp)

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**[지난 주 공유했던 기사 링크 모음]**

- 텔레그램에서 공유되었던 주요 기사를 다시 한 번 정리하여 공유 드립니다.

- 팔로우하고 계신 특정 섹터/기업의 추가 스터디 및 점검이 필요하시다면 참고해보시기 바랍니다.

**10/20**

[트럼프 "중국 파괴 의도 없다" 또 완화 제스쳐…시진핑엔 거듭 찬사](https://n.news.naver.com/article/123/0002370114)

[에스티팜, 차세대 에이즈 치료제 임상 2a상 결과… ‘성공 답정너’에 쏠리는 기대](https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006142039?sid=101)

[[ESMO 2025] 지아이이노베이션, IL-2 면역항암제 성공 기대↑](https://www.docdocdoc.co.kr/news/articleView.html?idxno=3032865)

[이억원 "스테이블코인 법제화, 속도감 있게 추진"](https://n.news.naver.com/article/003/0013544801?sid=101)

[에이비엘바이오 "기술이전 '담도암 신약물질'···내년 FDA 조기승인 기대"[바이오리더스클럽]](https://v.daum.net/v/20251020145718242)

**10/21**

['연준 의장 후보' 라이더 "나라면 금리 조속히 3%까지 내릴 것"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4379331)

['클라우드 허브' AWS 서버중단에 韓도 로블록스·퍼플렉 등 마비](https://www.news1.kr/it-science/general-it/5947282)

[에이비엘바이오 '기술이전 '담도암 신약물질'…내년 FDA 조기승인 기대'[바이오리더스클럽]](https://www.sedaily.com/NewsView/2GZ92SO5PB)

[JYP 엔믹스 일냈다, '골든' 신드롬 꺾고 '톱100' 1위[종합]](https://m.entertain.naver.com/home/article/076/0004336716)

**10/22**

['엉망'이라는 미국 조선업…"한국이 바로잡을 수 있다"](https://n.news.naver.com/article/001/0015692107)

["韓과 공정한 협상" 이틀 뒤 방미길…러트닉과 '최종 관세담판'](https://n.news.naver.com/article/015/0005200184)

[ESS 열풍 타고 급등한 엘앤에프…BW 물량 '주의보' [진영기의 찐개미 찐투자]](https://www.hankyung.com/article/2025102125836)

[보로노이, 글로벌 임상 준비 'CMO 신설' 릴리 출신 영입](https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202510211437251680102775)

[에스티팜, 내년 고용량 발표로 HIV치료제 기술이전 가능성↑[Why 바이오]](https://m.sedaily.com/NewsView/2GZ9Z4Q9I9?OutLink=telegram)

[[더구루] [단독] 한화오션, 노르웨이발 1.4조 '잭팟'…LNG선 4척 수주 눈앞](https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=93212)

[[단독]지투지바이오, 새 빅파마와 공장실사 돌입…추가 기술이전 청신호](https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006143614?sid=105&from=naver)

[[단독]한중 정상회담서 ‘2단계 한중 FTA’ 논의할 듯](https://n.news.naver.com/mnews/article/449/0000324094?sid=100)

**10/23**

[휴전 거부한 러시아에 ‘경제 올가미’…美·EU 동시 압박](https://n.news.naver.com/article/014/0005423320)

[李대통령, 'APEC서 관세협상 타결' 여부에 "시간 조금 걸릴 것"(종합)](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4379848)

[류제명 과기정통부 차관, 오픈AI와 AI데이터센터 협력 논의 - 아시아경제](https://www.asiae.co.kr/article/2025102310055024178)

**10/24**

[보로노이 차세대 폐암표적항암제, 타그리소 내성 환자에서 ORR 75%](https://n.news.naver.com/article/015/0005201305?sid=105)

[美 알래스카 LNG, 韓 참여 기로…64조 초대형 투자 '분수령'](https://www.newswhoplus.com/news/articleView.html?idxno=43678)

[백악관 “29일 한미 정상회담·30일은 미중" 공식발표](https://n.news.naver.com/article/011/0004547120?sid=104)

[젬백스, 알츠하이머병 글로벌 2상 결과 내달 초 발표 예정 - 매일경제](https://m.mk.co.kr/news/stock/11450328)

[[속보] 中 "시진핑, 10월 30일∼11월 1일 한국 국빈 방문"](https://n.news.naver.com/article/015/0005201594)

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