# 10월 5주차 위클리 레터

[주간 코멘트]

- **금주 빅이벤트가 마무리 되며, 시장이 기대한 결과로 주가 상승세 지속**

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- 원만한 관세 협상 마무리로, 수출 비중이 높은 자동차/반도체/바이오/정보기술 중심의 상승 발생
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**[이번 주 주요 이벤트 점검]**

**[1] MASGA(미국 조선 산업 재건)**

- 재원 규모

    - 총 3,500억 달러(약 497조 원) 조성

    - 이 중, 2,000억 달러는 10년 분할 조성, 1,500억 달러(약 213조 원)는 조선업 투자

- 정책 목적: 미·중 패권 경쟁 대응 및 미국 조선 역량 회복 추진

- 배경 인식

    - 중국의 상선 수주 비중 60~70%에 따른 글로벌 주도권 확립

    - 미국의 상선 건조 역량 상실 및 함정 노후화·정비 인프라 부족 심화

- 산업 연동성: 미국의 조선공학 기술 보유에도 불구, 생산 인력·기자재 생태계 복원 한계 존재
-  → 한·미 조선 산업 연동성 강화에 따른 상호 윈윈 구조 형성

- 핵심 목표

    - 군함 건조 및 MRO(유지·보수·재생정비) 시장 진입을 통한 유·무형 수익 창출

    - 미국의 조선업 한국 의존도 제고

- 국내 기업 관련

    - 한국 빅3(HD현대중공업, 삼성중공업, 한화오션)의 현지 투자·협력 참여

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**HD현대중공업**

- 미국 서버러스캐피털매니먼트와 50억 달러 규모의 미국 조선소 현대화 프로그램을 추진

- 체크리스트: 현대화 투자 구체화 공지·파일럿 프로젝트 발표 시점 확인 필요

**삼성중공업**

- 미국 비거마린그룹과 미국 국적 선박의 정비·수리·개조(MRO), 
- 조선소 자동화, 선박 설계·건조 협력을 추진

- 체크리스트: MRO 수주 후속 계약 및 현지 인증 진척도 점검

**한화오션**

- 펜실베이니아주 필리십야드에 50억달러 규모의 인프라 투자 단행, 
- 현지 인력 양성 및 생산 능력 향상 목표

- 체크리스트: 
- 1) 필라델피아 조선소 채용·설비 발주·라인 증설 이행 상황 점검
- 2) 핵추진 잠수함 건조 승인에 따라, 향후 한화필리조선소에서 건조될 전망이기에
- 해당 프로젝트의 직접적 수혜 관련 사항 팔로우 필요

**[2] FOMC 회의**

정책 발표 요약

- 기준금리 인하: 연준 3.75~4.00%로 25bp 인하 결정

- 정책 판단 근거: '물가 안정·완전 고용' 이중 목표 하에 고용 측면 하방 위험 확대 평가 기재

- 미·한 금리 격차 축소: 상단 기준 1.75%p → 1.50%p 축소

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- 양적긴축(QT) 종료: 12월 1일부 보유자산 축소 중단 발표

    - QT(보유자산 축소) = 시중 유동성 흡수

- 정책 의도 및 메시지 해석

    - 고용 둔화 신호 반영: 고용 시장 하방 리스크 인지에 따른 선제적 완화 전환 시사

    - 유동성 환경 변화: QT 종료에 따른 시장 유동성 확대 · 금리 변동성 완화 기대

**[3] 한중 정상회담**

- 한중 정상회담 7건 MOU 체결

1) 2026-2030 경제협력 공동계획 

2) 서비스 무역 교류 협력 강화 

3) 원/위안 통화스왑 연장 체결 

4) 한국산 생과실의 중국 수출 식물 검역 

5) 보이스피싱, 온라인 사기 범죄 대응 공조 

6) 실버 분야 협력 

7) 혁신 창업 파트너십 프로그램 공동추진

- 한중 관계의 전반적 우호성을 복원하고, 전략적 협력 동반자관계로 발전 시키겠다고 표명

→ 한미 FTA 2단계 협상을 가속화 추진할 예정이며, 문화교류와 서비스 무역 확대를 진행하기로 함

- 현재 한한령 해제 기대감이 증폭된 상황으로, 월요일 엔터 쪽으로의 시장 수급 발생 가능성 높음

→ 시장이 기대하면 메인 모멘텀 중 하나이므로, 이를 중점적으로 고려한 시나리오 점검 필요  

[[속보]위성락 “한한령 얘기 토론했다…문화 교류·협력에 공감대”](https://n.news.naver.com/article/018/0006153884?sid=100)

**[4] 네이버**

- 10/27(월) 부터 주가가 상승하며, 주봉 기준 8.3% 상승

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- 종목 관점 요약

    - 핵심 기반: 기술력·R&D 인프라·실사용 데이터 축적에 의한 구조적 경쟁력 강화 국면

    - 체질 변화: 디지털 금융(두나무 합병 시너지) 포함 사업 포트폴리오 전환 진행 국면

    - 전략 방향성: 피지컬 AI·로보틱스 중심 산업 적용 확장

    - 모멘텀 요소: 휴머노이드 공개 예정 이슈 및 ARC·ARC Mind 생태계 주목도 상승 가능성

        - ARC(아크): 여러 대 로봇을 한곳에서 원격 관리·업데이트·상태 확인하는 클라우드 플랫폼

        - ARC Mind(아크 마인드): 웹 화면에서 로봇 작업 설계·앱 배포·권한 설정을 하는 운영 플랫폼

→ 중장기 방향성과 성장 전략의 점진적 가시화에 따른 장기 보유 관점 적합 판단

- 기사 [네이버-엔비디아, '피지컬AI 플랫폼' 공동개발] 일부 발췌

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- 기사 [엔비디아, 한국과 'AI 동맹' 강화.. GPU 26만장 우선 공급] 일부 발췌

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**[11월 1주차 주요 이벤트·실적 캘린더]**

- 국내: 한화에어로스페이스, HD현대중공업, NAVER 등 실적발표

- 해외: 팔란티어, AMD, 퀄컴 등 실적발표

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**[지난 주 공유했던 기사 링크 모음]**

- 텔레그램에서 공유되었던 주요 기사를 다시 한 번 정리하여 공유 드립니다.

- 팔로우하고 계신 특정 섹터/기업의 추가 스터디 및 점검이 필요하시다면 참고해보시기 바랍니다.

[[속보] 아마존, 韓에 7조 규모 투자... 李 “AI 생태계 한층 강화”](https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003937523?rc=N&ntype=RANKING&sid=001)

[에이비엘바이오, 바이오 유럽 참가… 다양한 글로벌 협력 방안 모색](https://n.news.naver.com/article/015/0005204960?sid=105)

[네이버-엔비디아, '피지컬AI 플랫폼' 공동개발](https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=43054)

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