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10월 5주차 위클리 레터

Date
Nov 2, 2025
[주간 코멘트]
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금주 빅이벤트가 마무리 되며, 시장이 기대한 결과로 주가 상승세 지속
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원만한 관세 협상 마무리로, 수출 비중이 높은 자동차/반도체/바이오/정보기술 중심의 상승 발생
[이번 주 주요 이벤트 점검]
[1] MASGA(미국 조선 산업 재건)
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재원 규모
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총 3,500억 달러(약 497조 원) 조성
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이 중, 2,000억 달러는 10년 분할 조성, 1,500억 달러(약 213조 원)는 조선업 투자
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정책 목적: 미·중 패권 경쟁 대응 및 미국 조선 역량 회복 추진
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배경 인식
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중국의 상선 수주 비중 60~70%에 따른 글로벌 주도권 확립
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미국의 상선 건조 역량 상실 및 함정 노후화·정비 인프라 부족 심화
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산업 연동성: 미국의 조선공학 기술 보유에도 불구, 생산 인력·기자재 생태계 복원 한계 존재
 → 한·미 조선 산업 연동성 강화에 따른 상호 윈윈 구조 형성
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핵심 목표
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군함 건조 및 MRO(유지·보수·재생정비) 시장 진입을 통한 유·무형 수익 창출
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미국의 조선업 한국 의존도 제고
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국내 기업 관련
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한국 빅3(HD현대중공업, 삼성중공업, 한화오션)의 현지 투자·협력 참여
HD현대중공업
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미국 서버러스캐피털매니먼트와 50억 달러 규모의 미국 조선소 현대화 프로그램을 추진
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체크리스트: 현대화 투자 구체화 공지·파일럿 프로젝트 발표 시점 확인 필요
삼성중공업
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미국 비거마린그룹과 미국 국적 선박의 정비·수리·개조(MRO),
조선소 자동화, 선박 설계·건조 협력을 추진
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체크리스트: MRO 수주 후속 계약 및 현지 인증 진척도 점검
한화오션
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펜실베이니아주 필리십야드에 50억달러 규모의 인프라 투자 단행,
현지 인력 양성 및 생산 능력 향상 목표
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체크리스트:
1) 필라델피아 조선소 채용·설비 발주·라인 증설 이행 상황 점검
2) 핵추진 잠수함 건조 승인에 따라, 향후 한화필리조선소에서 건조될 전망이기에
해당 프로젝트의 직접적 수혜 관련 사항 팔로우 필요
[2] FOMC 회의
정책 발표 요약
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기준금리 인하: 연준 3.75~4.00%로 25bp 인하 결정
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정책 판단 근거: '물가 안정·완전 고용' 이중 목표 하에 고용 측면 하방 위험 확대 평가 기재
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미·한 금리 격차 축소: 상단 기준 1.75%p → 1.50%p 축소
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양적긴축(QT) 종료: 12월 1일부 보유자산 축소 중단 발표
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QT(보유자산 축소) = 시중 유동성 흡수
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정책 의도 및 메시지 해석
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고용 둔화 신호 반영: 고용 시장 하방 리스크 인지에 따른 선제적 완화 전환 시사
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유동성 환경 변화: QT 종료에 따른 시장 유동성 확대 · 금리 변동성 완화 기대
[3] 한중 정상회담
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한중 정상회담 7건 MOU 체결
1) 2026-2030 경제협력 공동계획
2) 서비스 무역 교류 협력 강화
3) 원/위안 통화스왑 연장 체결
4) 한국산 생과실의 중국 수출 식물 검역
5) 보이스피싱, 온라인 사기 범죄 대응 공조
6) 실버 분야 협력
7) 혁신 창업 파트너십 프로그램 공동추진
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한중 관계의 전반적 우호성을 복원하고, 전략적 협력 동반자관계로 발전 시키겠다고 표명
→ 한미 FTA 2단계 협상을 가속화 추진할 예정이며, 문화교류와 서비스 무역 확대를 진행하기로 함
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현재 한한령 해제 기대감이 증폭된 상황으로, 월요일 엔터 쪽으로의 시장 수급 발생 가능성 높음
→ 시장이 기대하면 메인 모멘텀 중 하나이므로, 이를 중점적으로 고려한 시나리오 점검 필요
[4] 네이버
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10/27(월) 부터 주가가 상승하며, 주봉 기준 8.3% 상승
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종목 관점 요약
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핵심 기반: 기술력·R&D 인프라·실사용 데이터 축적에 의한 구조적 경쟁력 강화 국면
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체질 변화: 디지털 금융(두나무 합병 시너지) 포함 사업 포트폴리오 전환 진행 국면
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전략 방향성: 피지컬 AI·로보틱스 중심 산업 적용 확장
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모멘텀 요소: 휴머노이드 공개 예정 이슈 및 ARC·ARC Mind 생태계 주목도 상승 가능성
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ARC(아크): 여러 대 로봇을 한곳에서 원격 관리·업데이트·상태 확인하는 클라우드 플랫폼
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ARC Mind(아크 마인드): 웹 화면에서 로봇 작업 설계·앱 배포·권한 설정을 하는 운영 플랫폼
→ 중장기 방향성과 성장 전략의 점진적 가시화에 따른 장기 보유 관점 적합 판단
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기사 [네이버-엔비디아, '피지컬AI 플랫폼' 공동개발] 일부 발췌
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기사 [엔비디아, 한국과 'AI 동맹' 강화.. GPU 26만장 우선 공급] 일부 발췌
[11월 1주차 주요 이벤트·실적 캘린더]
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국내: 한화에어로스페이스, HD현대중공업, NAVER 등 실적발표
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해외: 팔란티어, AMD, 퀄컴 등 실적발표
[지난 주 공유했던 기사 링크 모음]
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