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8월 11일 데일리 레터

Date
Aug 11, 2025
[공유 뉴스/이슈 1]
→ 코멘트 :
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리튬 감산 기조가 이어지고 있음
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어제 자료실과 기존 영상에서도 공유드린 것처럼,
2차전지의 단기 턴어라운드는 이미 어느 정도 기정사실화
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최근에는 양극재와 ESS를 중심으로 반등 흐름이 나타나고 있습니다.
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혹시 2차전지 종목에 물려 계신 분들이 계시다면,
이번 반등 구간에서 일부 비중을 줄이는 것도 좋은 전략이 될 수 있습니다.
→ 코멘트 :
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현재 2차전지 섹터 내에서는
엔켐, 대주전자재료, 코스모신소재, 피노+ ESS 파트를 계속 팔로업 중
[공유 뉴스/이슈 2]
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클래시스의 매출과 영업이익은 시장 기대치(컨센서스)를 웃돌았고, 순이익은 다소 미달
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그동안 주가가 지지부진했던 점을 감안하면 이 정도면 충분히 의미있는 성과라고 생각
→ 코멘트 :
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파마리서치와 클래시스는 모두 미용·의료 분야로 같은 섹터에 속하는 기업
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최근 파마리서치는 좋은 실적을 바탕으로 연일 신고가를 기록 중
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클래시스의 경우 실적이 일부 아쉬운 부분이 있긴 하지만,
시가총액이 약 3조 8천억 원으로 파마리서치(약 7조 원) 대비 절반 수준임을 고려하면
상대적으로 주가가 상승할 여지는 남아있다는 생각
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다만, 클래시스의 경우 현재 대주주가 사모펀드이며,
그동안 몇 차례 블록딜을 진행한 이력이 있음
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또한 향후 회사를 매각하려는 의지가 있는 것으로 알려져 있어 이 부분은 잠재적인 리스크
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현재 프로그램 매도가 꾸준히 나오는 상황이라, 섣부른 매수는 손익비가 좋지 않다는 생각.
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무엇보다도 앞으로 있을 컨퍼런스콜에서 어떤 내용에 따라
향후 주가 흐름을 판단하는 데 중요한 포인트가 될 것
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2분기 실적발표 관련 ir(컨퍼런스콜)은 14:30 예정
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2분기 클래시스 IR 자료 :
Classys-IR-Book_2Q25_국문_vF.pdf748.42KB
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클래시스는 내년 예상 영업이익 2,200억 / 현재 시총 3.8조이니
2026년 forward PER이 약 17배 정도로 보임
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물론 파마리서치는 성장세가 워낙 꾸준하고 안정적이어서 멀티플 차이가 나는 건 자연스러운 부분
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다만, 클래시스도 성장성이 나쁘진 않으니 멀티플 20~25배 수준은 가능하지 않을까 생각
→ 23배만 적용해도 시총 약 5조까지는 업사이드가 있을 수 있다고 판단해볼 수 있음
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향후 앞으로의 실적과 주가 흐름 팔로우 필요
[오로라 IR 담당자와의 통화 내용 공유]
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2분기 실적은 작년 동기 대비(yoy)로는 개선됐지만, 직전 분기(qoq)보다는 아쉬운 흐름이라 언급
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다만 순이익은 yoy로 봤을 때는 괜찮을 거라는 의견 공유
→ 코멘트 :
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개인적인 추정으로는 영업이익 60~70억, 순이익 30~40억 정도로 예상
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작년 2Q는 순이익이 적자였지만 이번에는 흑자로 돌아선 만큼, yoy 기준으로는 의미 있는 개선이라 볼 수 있음
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단, 영업이익 기대감이 컸던 만큼 실적 발표 이후 하락이 나올 가능성도 커졌다고 보여지는 상황
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